Pour commencer et aller droit au titre, voici l'histoire d'un projet clôturé très récemment, Meilleurecopro.
J'ai été sorti de force, à perte (-43.3%), pour un rachat des actions par nul autre que... le PDG de l'entreprise en question ! Comme si l'intéressé allait souscrire un prêt de plusieurs centaines de milliers d'euros s'il pensait que sa boîte allait couler.
- Novembre 2023 : Anaxago nous envoie une communication pour voter sur ce rachat, en annonçant une moins-value de 38.7% (sous-estimée car il s'agit de la moins-value brute, avant leur commission et/ou je-ne-sais-quels autres frais), et en se permettant de nous recommander de voter pour.
- Décembre 2023 : le rachat est approuvé à 78% lors d'un vote auquel ont participé 53 investisseurs sur 108 (et détenteurs d'environ un tiers des actions de la holding seulement).
- Mars 2024 : Anaxago nous annonce tout fièrement que "Nous avons la joie de vous annoncer que le financement a été obtenu", et que donc les actions de tout le monde ont été vendues, même celles de ceux qui comme moi ont voté contre.
Bref, on a financé cette boîte pendant 5 ans pour au final l'offrir à son PDG avec 40% de réduction. L'inflation, c'est pas pour tout le monde...

Pour le reste, un récapitulatif très rapide de mes investissements chez eux : 84 projets investis dont 71 terminés (dont une perte totale, une perte de 48%, une perte de 43%, et quelques rémunérations un peu diminuées mais sans catastrophe - entre 6 et 8% annuels bruts) et 13 projets encore en cours et tous en souffrance à des degrés divers.

Difficile de se prononcer sur le bilan global tant il va dépendre de ces projets qui traînent :
- s'ils coulent en l'état (j'espère peu probable), mon rendement global tournera, après imposition et sauf erreur de calcul, autour de 1.8% (total et non annuel !)
- s'ils sont tous remboursés simplement en capital (scénario malheureusement optimiste à mon avis), ce même rendement global tournera autour de 11.6% (encore une fois total). Ce qui n'est pas trop mal mais quand même loin des 11 ou 12% annuels bruts (7.7-8.4% nets) qu'on nous fait miroiter en page d'accueil : les projets durent en moyenne plus de 2 ans, et en particulier ceux en souffrance traînent depuis 4 à 8 ans.

Ce fort impact des projets en souffrance provient de la fiscalité : si on arrête de participer à de nouveaux projets, petit à petit les bons projets vont être remboursés et les échecs vont traîner. On payera donc des impôts sur les bons projets, et quand les moins-values des échecs tomberont enfin, on n'aura pas de plus-values de nouveaux bons projets d'où déduire ces moins-values. En imaginant simplement que tous les projets en souffrance aient été clôturés en perte avant les bons, le 1.8% calculé plus haut devient 4.7%. Toujours mauvais, mais mieux qu'un livret non-A.

J'ajouterai pour finir que ce rendement n'est pas sans effort, puisqu'il faut soigneusement déclarer tout cela. J'y passe plus d'une journée chaque année. Les remboursements fractionnés de quelques dizaines d'euros des projets en souffrance sont autant de travail en plus. Et impossible de faire l'impasse sur ce travail, car les informations transmises au fisc ont jusqu'à présent été très souvent incomplètes. Sur ce dernier point, je remarque quand même une amélioration notable au fil des années.

J'ai parcouru un peu les autres commentaires avant de poster mon roman. Beaucoup ne précisent pas depuis quand ils utilisent Anaxago, ou indiquent qu'ils ont commencé il y a relativement peu de temps. Je soupçonne que l'enthousiasme de ces derniers soit moins marqué si un jour ils reviennent actualiser leur avis avec presque une décennie de recul.
Mon premier investissement sur la plateforme date de 2015. Bon courage aux nouveaux.